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美联储加息后 人民币连续第二日下跌

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美联储宣布加息过后,人民币连续第二日下跌。

现离岸人民币兑美元一度跌破6.83关口,盘中跌幅达0.4%,离岸人民币兑美元两日跌幅累计达400多点,续刷5月31日以来新低;在岸人民币兑美元现报6.81,日内跌幅达0.12%。

今日人民币兑美元中间价报6.7995,调降幅度0.21%创近一个月最大,上日中间价6.7852。上日官方收盘报6.7975,夜盘收盘报6.8100。

昨日美联储宣布加息25基点,将联邦基金利率从0.75%~1%调升到1%~1.25%。这是美联储2017年的第二次加息。

美联储宣布年内第二次加息后,人民币等非美货币全线走低。不过这次中国央行并没有跟进行动。

延伸阅读:美联储加息:人民币汇率为何淡定?

昨日,在美联储宣布加息和缩表消息之后, 人民币汇率似乎“无视”美联储鹰派加息缩表的利空效应,兑美元中间价升至7个月新高。

“这次,我决定不再跟着美联储走。”一位国内投资者坦言。

过去两年,每逢美联储加息,他就前往银行换汇2万-3万美元规避人民币汇率下跌风险。但是,6月15日美联储再度加息25个基点,并宣布相对激进的年内缩表进程后,他却选择“不为所动”。

究其原因,近期人民币汇率似乎“无视”美联储鹰派加息缩表的利空效应,走在企稳反弹的轨道上。

6月15日当天,中国央行上调人民币兑美元中间价87个基点,报6.7852,为去年11月以来的新高。截至15日20时,境内在岸市场美元兑人民币汇率(CNY)徘徊在6.8020附近,离4月以来的最低点6.9107依然存在相当大的距离。

“这导致企业居民换汇热情并不高。”多位银行人士透露。6月15日当天银行营业部换汇额度基本与平时相差无几,没有出现此前美联储3次加息所涌现的换汇高峰。

“其实,美联储6月加息与激进缩表进程,都在市场预期之中。因此即便美联储此次释放近期最强的收紧货币政策声音,也难以激发买涨美元热情。”一位香港银行外汇交易员透露。值得注意的是,在美联储加息前,受到美国公布疲软的CPI数据冲击,美元指数一度跌至年内低点96.32一线。截至15日20时,美元指数受益加息缩表利好效应,小幅反弹在97.28附近。

“目前买涨美元的主要力量,主要来自日元套利交易。”前述香港银行外汇交易员透露,由于日本央行延续宽松货币政策,让日本投资者意识到美元日元之间的利差进一步扩大,纷纷借入日元兑换成美元资产套取更高的利差收益。不过,日本买盘未必能彻底扭转近期美元疲软的走势。

交通银行首席经济学家连平在6月15日举行的2017年国际先锋理财机构高峰论坛间隙接受21世纪经济报道记者采访时直言,目前支撑美元上涨的因素正在消退,未来一段时间人民币双向波动的趋势将越来越明显。

人民币未现沽空

“现在参与沽空人民币的国际投机资本明显底气不足。”多位香港银行外汇交易员向记者坦言,原先他们预计,在5月底人民币汇率大幅反弹后,这些国际投资资本会卷土重来,借助美联储此次释放近期最激进的收紧货币政策信号,趁机沽空人民币收复部分失地。

但是,在美联储宣布6月加息与年内缩表后,整个人民币外汇市场似乎显得格外平静,几乎没有出现沽空人民币的大单。

“主要是央行大幅上调15日人民币汇率中间价,让国际投机资本意识到中国相关部门稳定人民币汇率的决心。”这些外汇交易员向记者透露。不少国际对冲基金仅仅象征性地加大沽空人民币头寸,其沽空人民币交易量不足此前美联储前3次加息期间的30%。

在他们看来,这背后,是三大因素迫使国际投机资本不得不打了“退堂鼓”:一是中国近期去杠杆政策导致资金拆借市场利率走高,很大程度抵消了美联储加息带来的利差缩水效应,具体而言,当前中美利差依然维持在130个基点左右,处于历史最高区间,迫使很多押注中美利差缩水而沽空人民币套利的国际资本选择观望;二是不少国际投机资本意识到中国央行稳定人民币汇率的决心;三是中国经济近期好转,令人民币企稳反弹拥有更强的基本面基础。

记者多方了解到,当前不少国际对冲基金开始将沽空人民币头寸迁移到年底,即买入12月底到期,执行价格在6.85上方的人民币沽空远期期权合约。究其原因,他们押注美联储提前采取激进缩表进程,可能会触发美元意外反弹上涨。

 




责任编辑:乔慧
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