互联网金融有未来吗 ：看看一线CEO们怎么说(2)

有利网CEO：互联网金融如何玩转风险控制

易欢欢：非常感谢，光是互联网金融很多人概括六大模式，后来八大模式，我们看到光是垂直这一块，就好几类模式，包括P2P，既有像人人贷这样的，同时也有像有利网这样的。我特别想请教，有利网的模式无论从客单价，包括单个项目金额的规模相对人人贷这种以个人为主的，可能要偏大一些，在这个过程里面，我们有点类似于P2P模式，可能面对企业这种模式，面向这种模式在风控手段上，创新上我们核心点究竟在哪?

刘雁南：首先先纠正一点，我们这个平台主要面对个人工商户和工薪族，借款客单价四五万元左右，真正的微小贷款，和我们同行并没有区别。P2P很简单，个人对个人直接借款，是一种有别于银行间接集中风险定价，间接融资模式直接的融资模式。P2P是一种模式，为了满足小微企业和个人融资的需求，一定绕不开风险控制，既然谈到风险控制肯定两个东西摆在你面前，你选择做信用中介还是信息中介。

这个问题被很多监管当局老师谈了很多次，所谓信用中介顾名思义，非常深入介入到信贷交易当中，自己承担风险，一边可能拿到投资人钱，一边把钱借给需要贷款的贷款人，本质上和传统的金融机构没有什么不同。信息中介稍微轻一些，不是那么深入进入信贷交易当中，但是通过互联网手段获取征信信息，通常不对每笔贷款安全程度承担一个承诺或者担保。

我们当时在分析这么多种不同的商业模式，就想说首先第一点，我们肯定不愿意做一个信用中介，这样的话可能会有风险资产问题，可能有资本金问题一系列问题困扰传统金融行业的问题都会在我们身上发现。另外我们希望比信息中介再前进一步，是金融就绕不过风险控制，作为一个简单的信息中介很难把风险控制这一环做好，牵扯到为什么欢欢总说到P2P，我们在两端P之间加上一个中介环节，P2P是去中介化，但是去中介化和金融脱媒是不是一天完成，中国信用体制之下金融中介还是有很强大的作用，我们要的金融中介升级，而不是完全去中介化，在我们这样一个模式中采用专业分工的形式，既然有利网在互联网上有比较强的能力，可以获取很多借款人信息，投资人信息，线下我们有这么多小贷机构，担保机构利用他们在熟人社会知识，服务当地人群，不如做一个产业合作，由线上小贷机构把当地他们了解的经过实地调查用户推荐给我们，推荐给我们，把客户资料给到我们合作的融资性担保机构，由这样的容担机构为借款人按时付息提供担保，最后经过我们自己风险一层审核再推荐给需要的人，分工非常清楚，我们作为一个平台也不承担任何风险，可能为什么我们在过去一年时间发展比较快的一个原因。

谈到风险控制，我们风险控制的理念是这样的，我们在实践中发现做小微贷款，或者个人贷款，很大的一部分叫做风控成本在于说如何判断，这个借款人给你提供的信息是真实的。这一点完全依靠互联网上碎片化信息很难完成这个任务。必须得依靠线下人力物力做实地调查检验，利用熟人社会知识把不同种类碎片化信息拼接在一起。本质上这一点我们把第一重实地验证借款人信用信息工作外包给我们合作的小贷机构，我们理念很简单，看一看，我们线下传统的金融机构，小额贷款，担保机构我们发现他们产业链太长了，从借款用户获取，到资料搜集实地资政，风控，融资放款，贷后管理所有工作由他们来做，这样是不是成本最小化，利益最大化一种分配方式?我觉得肯定不是的，很多东西可以用互联网来完成，什么可以用互联网来完成?我们归纳总结以后发现是销售属性重的工作可以用互联网来代替完成，举个例子，这个叫做借款人的，这个叫做发现，投资人的发觉，这些都是可以用互联网完成。很多服务属性很重的工作，互联网是代替不了的，比如说贷款调查，贷后管理，百分之百都是服务，需要有足够多线下人力完成，这一点互联网代替不了。我们觉得如果说把销售属性工作交给互联网来做，服务属性工作留给传统金融机构来做，大家专业化分工，有助于砍掉现在沉淀的渠道里这么多成本，帮助终端借款客户降低成本，使整个行业得到持续、良性的发展，谢谢!

尚诺集团CEO：银行现在很痛苦 但有大量优势有待挖掘

易欢欢：第一轮问题最后一个也是最关键的一个，杨总这边在很短的时间里面，采取了一种众筹的方式，一下子把一行三会很重要的一些人士，包括很多重要金融机构高管，一起来合作了一个非常有意义的事情，这一块给大家做一个相应的介绍。

杨大勇：我们这一环节是互联网金融机构发展趋势，中国互联网领军企业我们都很熟悉，经常交流。我作为传统金融经验十几年这样的人士，有很多传统的东西如果和互联网结合起来会激发很多创新的东西。比如我们传统的红包，红包在中国已经有几千年，我们从小开始领红包。被微信激活，微信红包在瞬间，在这个春节绑定大概几千万个帐户，大家都风靡，包括我们给孩子互相，给彼此的孩子发红包都是通过微信来发。白条，大家知道白条也是传统承认很多年的产物，借款打了白条，被消费信贷一些方式激活，被京东开发出来京东白条也在一段时间内非常快的就被申领完成。传统金融中还有很多很多东西，像地下钱庄，当然票号是官方的，现在是变成了银行。银行现在被互联网金融冲击的非常痛苦，银行都在做自己的电子商城，构建自己的交易环境，想从这个交易环境中做后面的金融的生意。但是很痛苦，因为这一批银行没有互联网的基因。但是地下钱庄，后来演变成我们叫影子银行，变成了小贷公司、担保公司，很多获得了监管的许可和牌照，包括消费金融公司。这些公司怎么跟互联网金融结合，那就是刚才大家谈到的，我们和线上的这些互联网企业，做一些链接，我们中间做了很多这样的事情，包括我们尚诺集团，还有很多旗下的客户，现在一半客户来自于互联网，10%左右来自于手机。三分之一收入来自于互联网，这个是我们之前很难想象的。现在看，很多银行还在电梯里面打广告，非常大的这种广告。

第二个其实刚才我们谈到的风险管理，大家看到很多风险管理。在互联网上我觉得有三类信息，我们叫3I，一个是个人信息，个人信息不仅仅包括征信、收入，教育背景，还包括互联网上一些行为信息。第二就是行业信息，所在行业，比如说一个餐馆想申请贷款，这个餐馆在整个餐馆里面，当然肯定有一个行业排名。第三类就是你的互联网信息，刚才几位都讲到了互联网上停留时间，你去过什么样的网站，这些信息被追踪，现在完全可以被追踪，通过大数据技术个人没有隐私。现在用了一套技术，叫互联网用户画像，给我们借一笔钱，他来了之后只要有他的身分证号码，有他的电话号码，我们就能知道他去过什么网站，当然他会给我们一个披露，他得同意我们找到这些信息。我们可能预先知道更他一个授信大概做什么事情，逛过很多车的网站，是不是买一个车，大概知道买这个车大概多少钱，预先知道他的需求。知道他的风险，知道他去不去一些不太正经的网站，不够自律的一些东西，这样授信就可以现场给出，这个是我们传统金融和互联网金融一个非常大的结合点。

传统金融能做的还有什么呢?风险的定价，比如说对于房地产抵押贷款，肯定传统金融有很多好的服务方式，当然还有资产抓取，各大互联网金融网站，现在面临的问题，由于国家开始认可互联网金融行业，所有的资金，老百姓闲散资金全部都流向这些互联网金融的品牌企业，我想在座各位都是这么一个情况。反过来银行现在很痛苦，银行贷款下降，增量大大降低，因为银监会，人民银行有一个存贷比限制，老百姓存款都拿走了，怎么会有贷款的份额呢?所以说二季度开始整个商业企业，包括个人的银行信贷是低迷的，不够活跃的，但是互联网金融现在显得更加异军突起，因为大量老百姓把闲散资金都放在了这些平台上去。但是中间风险资产有多少合格的资产，怎么去定价，我觉得传统金融机构有非常大的优势去挖掘出来。所以说像中国的这些八千多家小贷公司，两千多家融资担保公司，这都是持牌的。还有一些没有持牌，大概上万家民间小贷公司，保底公司，消费金融公司，大量的优质资产有待挖掘，去定价，去配给。这个工作我想可能是这几年，当然还刚才讲的行业数据，不同的行业应用的数据，这种资产，信贷资产跟互联网金融平台的结合，包括这种新的风险分析技术，我觉得未来会有很大的实质性的进展。

好贷网CEO&91金融超市CEO：互联网金融能给银行们哪些启示

易欢欢：我给明顺、许泽玮一个问题，你们做过程中感觉对他们有哪些帮助和改进?

李明顺：和金融机构，定位很清楚，我们跟他们合作，我们是竞争关系。就像刚才讲到的有很多金融机构今天也在做全流程的从货客到风控管理都在做，其实跟当年海尔在卖电器，海信卖电信都在建自己的渠道，全部建自己的售后一样，今天大多数的公司，后来他们把这个货放在苏宁国美，但是最后又被京东接管了，很简单。

我觉得未来客户的需求是多元化的，每时每刻都在变，以前和金融机构打交道的时候，如果金融机构不能满足他，没有任何办法，但是未来可以帮他去选择。而一个金融机构本身就像我们今天说工行不可能一个客户做不了，不会给农行，不会给招商，甚至今天很多人做P2P，可能人人贷客户也不会给比如说拍拍贷等等，大家都是各自做各自的，我们希望扮演一个中间的润滑的角色。

第二个，今天我们真的看到未来的趋势是人们真的不需要那么多的线下的网点，因为我在做一开始的时候见到杭州银行的行长，他在北京租一个地方，一年租金三百万够了，现在五百万不够，人来得还不够多，我没办法把网点放在金融街背面，换句话说他也要考虑ROI，今天所有金融机构网点，你发现全部在最豪华的地点，最繁华的地区租金最贵的，但是未来比不过用一部手机，你要看到未来他们需要什么，用户不可能装刚才说上万个金融机构的产品，他的APP，不可能的。只有一个可以解决他所有的问题，我觉得我们一定要跟他们合作，看到十年后的趋势，就像今天查尔斯说的，十年后金融行业肯定要变化。第一消费行为的切入点变化，这一种是我们要去做的，我们跟他们永远是合作的关系。

许泽玮：我们是针对某一个人群，联合金融机构来做产品这样一个业务，我们跟金融机构是联合不只是导购，联合做产品，之前有银行，有基金，有保险，我们从本月开始跟券商开始有合作。我们有一群人是需要服务的，这些人需要金融服务的。刚才提到一百万到三百万这一群人，哪一类金融机构能够服务他更多，原来是分业经营，分业监管，有分业牌照，对这一类人而言，需要的很多的服务，我们会把每家机构能够服务的都接进来。不只是把你的东西给他这么简单了，你一定要给我做出原创的东西，或者针对这一群人的，比如跟北京银行合作一些贷款产品，只能针对某一类人，也只有我们能做，当然有些产品也只有他能做，就是这样一个机构。

我们会跟金融机构联合做产品，我们跟金融机构合作的程度，我们觉得非常深入，跟我们合作的银行跟我授信的银行才是真正跟我合作的银行，简单来说你把钱不放心给我，我为什么要给你合作。绑得更死，这样才能给客户提供更好的服务，产品才是用户最需要的，用户从有需求，五个步骤，第一个营销找到人，第二步帐号，用户完成注册，第三步服务，帮人导购等等，第四步产品真的使用金融产品，第五系统支撑整个业务。从营销、到帐号，到服务，到产品，用户最在意的东西还是最终他拿到东西，把用户绑得更深，当然找到用户很重要，用户在哪注册很重要，但是最核心的他能拿到东西。这个产品是我们最在意的，也是我们一直在做的事儿。

人人贷创始合伙人&有利网CEO：互联网金融投资人亟需教育

主持人：快速回答关于P2P的问题，这两家都拿到投资，对于2013年到现在为止整个P2P行业，企业的加速也非常多，不仅还出现了既有好的拿到融资的也有不好的，也有一些相应的影响，两位企业家对于整个行业来讲，你觉得2014年整个行业怎么来走，整个金融格局怎么变，面临什么样的机遇和挑战?同时还有一个个人的问题，未来P2P归银监会监管，你们怎么看这个事儿?

杨一夫：2014年跟P2P比较相关的一个事儿肯定是监管了，基本上在央行的各次调查也都是算是告一段落了，基本上银监会副会长也是表态的，P2P会归银监这边来管，我们了解到的信息应该归他们创新业务监管司来去管理。

我们判断基本上在今年年底时的前后，应该会有比较细的一些实施细则去落地，然后我们也是很关注这些实施细则，因为这跟我们的产品一些创新，还有我们的很多的产品创新是息息相关的。所以我们肯定会非常关注，同时也有一些期待，我们确实觉得中国的监管未来应该会朝向什么样的方向。我觉得适当的设定一个门坎，我觉得是有必要的。再有一个确实是能够教育中国的投资人，培养中国的这种真正的合格投资人，因为合格投资人这个概念可能最早在天使或者捉在股权投资这个领域里会有，但是在国外实际在美国对于P2P这个行业进行监管的时候，也把合作投资人这个概念抛出去了，年收入超过多少才能投资，你的投资的金额不能超过你的可投资资产的百分之多少等等一系列限制，包括对年龄上，包括对行业理解上的一些限制。

我希望未来监管的时候也可以考虑到这些方面的因素。因为中国的投资人其实对于投资跟收益之间的关系还是了解得太少了，包括很多交易背后的交易结构等等，都了解得太少了。我想P2P本身也是一个很好的模式，让他们用一个很清晰，很简单的模式就可以去投资，而且可以很自主的去管理自己的资金，也能够享受到小额信贷这个行业提供给社会的一个比较持续，比较稳定，又比较高的一个收益。所以我觉得总的来说，我们还是比较看好这个行业的发展，比较期待合理的一些监管细节的落实。应该是这样一个判断。

刘雁南：市场方面情况不多谈了，根据我们从不同监管机构来看，可以肯定一点现在监管机构非常专业，他们其实对P2P行业不同的行业存在的问题了如指掌，进一步沟通当中发现现在监管当局对于这个叫做监管所采用的思考方法论来说，我个人觉得非常先进。先把P2P还原到本来的样子来看一看，本来是个人对个人直接融资行为，是英国最传统的做法。然后为了适应中国的国情，哪些不同的职能要被加上去，比如可能因为老百姓不适应，没有担保这种情况，可能有资金池情况加进去了，可能线下大规模网点加进去了。然后再看已经丰满了中国特色的P2P的模式，该怎么样拆分，什么样的职能需要有什么样的监管条例加以限制和约束，有资金池申请民营银行牌照，这样的话，可能会达到一个比较好的监管的措施。